Prvi pravni sastanak TSMC-a 2021. šokirat će svijet. Predsjednik Wei Zhejia najavio je da će ovogodišnji kapitalni izdaci iznositi između 25 i 28 milijardi dolara, što je porast od 45% do 62% u odnosu na prošlu godinu i mnogo veći od 21 milijarde koja su prvotno očekivale strane investicije. Oko dolara.
Šokirani pravnici neprestano su postavljali pitanja o kapitalnim izdacima, "Je li to zbog Intelovog vanjskog ugovaranja?" "Je li to iz kinetičke energije pametnih telefona ili HPC-a (računarstvo visokih performansi)?" "Uključuje li ovo troškove izgradnje tvornica u Sjedinjenim Državama?"
Danas "TSMC ulazi u još jedan raspon visokog rasta." Wei Zhejia je samouvjeren, ističući da su 5G i računarstvo visokih performansi (HPC) učinili TSMC-ov napredni proces snažnim, a HPC će TSMC-u donijeti sve važniji i dugoročniji rast. Pokretačka snaga TSMC-a najviše pridonosi snažnom rastu prihoda. Procjenjuje se da će od ove do 2025. godine TSMC-ova godišnja stopa rasta spojeva doseći 10-15%.
Štoviše, 80% od 20 milijardi američkih dolara koristit će se za napredne proizvodne procese poput 3nm, 5nm i 7nm.
"Odahnuo si s olakšanjem", rekao je strani analitičar nakon sastanka u Fasuu.
Budući da se u nedavnom istraživačkom izvješću zakleo da će TSMC za dvije godine preuzeti Intelov veliki procesorski nalog i značajno povećati ciljanu cijenu TSMC-a.
No, 14. je Intel iznenada objavio da je za novog izvršnog direktora imenovao izvršnog direktora VMware-a Pata Gelsingera (Pat Gelsinger), zamijenivši trenutnog izvršnog direktora Boba Swana, koji snažno podržava outsourcing u proizvodnji. Kao rezultat toga, Intelove cijene dionica porasle su više od 10%.
Analitičar se šokirao kad je vidio vijest: "Pokreni puč! Gotovo!" On i neki igrači iz industrije prvi su se put zabrinuli. Možda su Intelove unutarnje konzervativne snage u kombinaciji s upravnim odborom u protunapadu, nadajući se da neće prenijeti procesor na TSMC. Intelovo dostojanstvo.
No, više od deset sati kasnije, nakon što je TSMC najavio kapitalne troškove koji su daleko premašili očekivanja industrije, odahnuo je.
Jer, ako je Intelova naredba TSMC-u doista promjenjiva zbog "državnog udara", "TSMC je sinoć morao biti vrlo nervozan i trebalo bi ga usporiti. To sada neće biti objavljeno (vijest o velikom proširenju tvornice). " Presudio je.
Međutim, TSMC nikada nije pustio Intelove naredbe.
Primjerice, kada je Zhan Jiahong iz Morgan Stanley Securities pitao jesu li udvostručavanje kapitalnih izdataka ove godine uzrokovane naručivanjem outsourcinga za Intelove procesore?
Wei Zhejia odgovorio je da ne komentiramo konkretne kupce i određene regije, "ali kapitalni se troškovi temelje na dugoročnim potrebama 5G i HPC-a i općenitom trendu koji se odražava na ovoj potražnji."
Analitičar je objasnio da se HPC u obitelji Wei Zhe zapravo odnosi na Intelove narudžbe. Svejedno, na polju računarstva visokih performansi, najvažnijeg poslužitelja u oblaku proizvoda, više od 90% koristi Intelove najnaprednije procesore.
Ponavljajući slavu, počevši od ove do 2025. godine, godišnja složena stopa rasta prihoda iznosi 10% ~ 15%
TSMC je također dvaput spomenuo povijest na konferenciji: kapitalni izdaci TSMC-a također su se naglo povećali 2010. godine i donijeli su složenu godišnju stopu rasta od 15% od 2010. do 2015., postavljajući tako temelje za prosperitet TSMC-a dugi niz godina.
Ovo je najlegendarnija stranica "Mit o Zhang Zhongmouu".
Bio je optimističan u pogledu buduće potražnje za pametnim telefonima čim se vratio na mjesto izvršnog direktora. Pod protivljenjem neovisnih direktora, nadmašio je sva mišljenja i udvostručio kapitalne izdatke 2010. godine jednim naletom i konačno dopustio TSMC-u da se riješi suparnika i dominira. Ljevačka industrija.
"Ovo povećanje znači da je TSMC vrlo optimističan." Prošle je godine Hou Mingxiao, voditelj istraživanja u CLSA-inom odjelu za azijsku tehnološku industriju, koji je prvi prozvao cijenu dionice TSMC-a od 500 juana, također izrazio "iznenađenje". Rekao je da, ako ne postoji obveza kupaca i jasna suradnja, TSMC neće donijeti takvu odluku.
Hou Mingxiao rekao je da kada je Zhang Zhongmou drastično proširio kapitalne izdatke 2010. godine, tehnologija nije bila prva. Bila je to vizija puna neizvjesnosti. Ali sada, "TSMC je bio na vodećem mjestu u svijetu i ima veću vidljivost. Sada je konkurentska situacija jasna. Svi su iza njega. Dakle, trebao bi imati podatke kako bi ravnatelji imali povjerenja u to, a vjerojatnost uspjeha odgovara tome. visoka! "
Bernsteinovo izvješće o istraživanju predviđa da će 2023. godine Intel prepustiti 10% do 30% CPU-a, donoseći rast prihoda od 5% do 10% za TSMC.
Gdje je sljedeći val? HPC-ov veliki rast, automatsko paljenje tržišta
Štoviše, Intelove narudžbe nisu jedina podrška koja stoji iza TSMC-ovog nevjerojatnog rasta kapitalnih izdataka.
"Snažne poslovne prilike vidimo u četiri platforme za rast računalstva visokih performansi, automobilske elektronike, Interneta stvari i pametnih telefona", rekao je Wei Zhejia.
Glavni financijski direktor TSMC-a Huang Renzhao objasnio je da su prihodi u četvrtom tromjesečju uglavnom profitirali od lansiranja 5G pametnih telefona i aplikacija povezanih s HPC-om, što je donijelo snažnu potražnju za TSMC-ovim 5nm postupkom. U četvrtom tromjesečju prošle godine konsolidirani prihod iznosio je 361,53 milijarde juana, godišnji porast od 14%, bruto profitna marža 54%, neto dobit nakon oporezivanja približno 142,77 milijardi juana, a neto dobit po dionici 5,51 juana.
Iz dugoročne perspektive, Wei Zhejia je istaknuo da je HPC najveći faktor u daljnjem usponu TSMC-a. Kupci iz različitih aplikacija pokušavaju postići najbolje računalne performanse s različitim arhitekturama. Na temelju vodeće tehnologije TSMC-a, može biti u najboljoj poziciji da shvati industrijski trend, 2020. do 2025. imat će složenu godišnju stopu rasta od 10% do 15%.
Zapaljuje se i automobilski sektor: Iako je automobilsko tržište bilo relativno slabo u 2018. godini, a još je više pogođena novom epidemijom krune prošle godine, zbog koje su kupci TSMC-a smanjili potražnju u trećem tromjesečju prošle godine, Wei Zhejia rekao je da je TSMC započeo kako bi vidjeli znakove oporavka industrije u četvrtom tromjesečju prošle godine.
Rekao je da će uslijed ponovnog porasta potražnje u automobilskom lancu opskrbe, opskrba uskim kapacitetima postati očitija. "TSMC će to učiniti glavnim prioritetom i nastaviti usko surađivati s našim kupcima automobilske elektronike kako bi podržao potražnju za kapacitetom."
Uz to, mobilni telefoni također neprestano dodaju toplinu: ove godine očekuje se rast broja globalnih pametnih telefona za 10% u odnosu na prošlu godinu, a tržišni udio 5G pametnih telefona povećat će se s 18% na prošlu godinu na više od 35% ove godine. Sadržaj silicija u 5G pametnim telefonima također će se povećati u usporedbi s 4G pametnim telefonima.
Strana ulaganja: svi su njegovi, TSMC ima posljednju riječ!
Wei Zhejia očekuje da će tržište poluvodiča (isključujući memoriju) rasti za oko 8% u 2021. godini, a industrija proizvodnje napolitanki za oko 10%. U dolarskim iznosima, TSMC je uvjeren da će povećati svoj postotak srednjih tinejdžera, što je bolje od ukupnih tržišnih performansi.
Tehnički, TSMC 3nm planira započeti probnu proizvodnju 2021. godine, a masovna proizvodnja očekuje se u drugoj polovici 2022. "Uvjereni smo da će TSMC 3nm tehnologija postati još jedna važna i trajna tehnologija", rekao je Wei Zhejia.
Bernsteinski analitičar Mark (Mark Li) vjeruje da samo TSMC trenutno ima napredni proces potreban na ovom svijetu. Ako Intel i dalje povjeri važne 3nm TSMC-u, 3nm će postati najmoćniji TSMC-ov proces. Položaj tvrtke je vrlo važan.
"U osnovi je sada, TSMC je rekao!"Hou Mingxiao dao je ovaj komentar: "Rekao je da se sve računa, jer su svi njegovi kupci."